BlueOrange aktīvu pārvaldīšanas rezultāti oktobrī


Oktobrī mūsu vidēji svērtais ienesīgums sastādījis -3.88%. Kopš 2015. gada sākuma esam nodrošinājuši saviem klientiem neto ienesīgumu +40.48%.

Runājot par ieguldījumu stratēģiju neto ienesīgumu, vidējais svērtais rādītājs oktobrī bija (a) -1.36% konservatīvajām stratēģijām, (b) -6% sabalansētajām stratēģijām un (c) -2.97% agresīvajām stratēģijām.

Oktobris bija brutāls. Ja visā 2017. gadā bija 12 tirdzniecības dienas, kad S&P 500 indeksa cenu svārstības pārsniedza 1%, tad oktobrī vien šādu dienu bija 10. Galveno indeksu fondu mēneša ienesīguma rādītāji izskatījās šādi: S&P 500 -6.91% (SPY US), Euro Stoxx 50 -8.18% (FEZ US) un MSCI Emerging Markets -8.76% (EEM). Izdevīgāk bija ieguldīt obligācijās nevis akcijās, bet arī fiksētu ienākumu telpā nebija kur paslēpties. Kopējo ainu papildina arī šie rādītāji: Vanguard Total Bond Market ETF ar -0.86% (BND US), iBoxx $ High Yield Corporate Bond indekss (HYG US) ar -1.98% un JPMorgan Emerging Market Bond indekss (EMB US) ar -2.42%. Nepatīkami cipari. Vienīgais drošais patvērums bija ASV dolārs, kas attiecībā pret eiro ir palielinājās par 2.59%.

Tātad, kas notika?! Vienkārši runājot, entuziasma pilns tirgus pārgāja ļoti satraucošā stāvoklī ārkārtīgi īsā laika periodā. Kāpēc? Kā vienmēr, pastāv daudzi faktori. Ekonomists Scott Grannis  apzīmē pašreizējo panikas lēkmi tirgū kā “globālo psihozi”. Viņš min “Ķīnas ekonomikas vājināšanos, jaunus tarifu karus, bažas par stingrākām FRS prasībām, trauslu Eirozonu, ekonomikas lejupslīdi attīstības valstu tirgos, augošās naftas cenas, un tas viss kopā ar faktu, ka mēs ienākam ekonomiskās ekspansijas desmitajā gadā (kas pats par sevi ir diezgan liels uztraukums investoriem – cik ilgi vēl turpināsies labie laiki?). Tomēr neviens no šiem faktoriem nav paradījies vienkārši no gaisa; visu šo laiku tie bija kā “pretvēji”, bet, šķiet, diezgan pēkšņi saplūda kopā, kļūstot par sava veida viesuļvētru”. Mēs piekrītam. Mēs arī ticam, ka neviens no šiem izaicinājumiem nav nepārvarams, un tiem nevajadzētu apdraudēt globālo labklājību vidējā termiņā vai ilgtermiņā.

No pozitīvām ziņām – visiem, kas uzstāja, ka izpārdošana bija nenovēršama, beidzot, bija taisnība pirmo reizi kopš 2011. gada septembra – laiks, kad pēdējo reizi piedzīvojām tik būtisku S&P 500 pazemināšanos. Tiem, kam interesē vēsturiskie dati, vēlamies piebilst, ka tajā pašā gadā jau nākamajā mēnesī (2011. gada oktobrī) S&P gaidīja satriecošs rallijs +10.77%. Turklāt šo septiņu gadu laikā (no 30.09.2011. līdz 31.10.2018.) S&P 500 ir izdevies panākt kopējo ienesīgumu +137.10% apmērā. Protams ir reizes, kad vēsture rāda, ka prātīgāk ir sēdēt malā, tomēr vēsturiskās liecības nostājas to pusē, kas turpina ieguldīt un, pēc iespējas, izmanto tirgus izpārdošanas priekšrocības.

Ja esat “gaidījuši korekciju”, aicinām vērsties pie mums! Kāpēc gaidīt vēl septiņus gadus?

Klientu portfeļu pārvaldīšanas komandas vārdā izsaku jums pateicību par nerimstošo uzticību un atbalstu!

Pauls Miklaševičs

SVARĪGI! Lūdzam ņemt vērā, ka šajā blogā paustie viedokļi nekādā ziņā nav vērtējami kā investīciju konsultācija jeb aicinājums iegādāties vai pārdot vērtspapīrus.

Svarīga juridiska informācija

Nekas no šeit ietvertā nav uzskatāms par piedāvājumu, lūgumu vai rekomendāciju attiecībā uz jebkuru investīciju produktu vai pakalpojumu, piedāvājumu pārdot vai lūgumu piedāvāt iegādāties jebkurus finanšu instrumentus; šādi pakalpojumi netiks sniegti, finanšu instrumenti netiks piedāvāti vai pārdoti jebkurā jurisdikcijā, kur šāds piedāvājums, lūgums, sniegšana vai pārdošana būtu nelikumīgi. Viss saturs ir pakļauts piemērojamajiem regulējošajiem aktiem. Jebkuram potenciālajam investoram jāpārliecinās, ka investīcijas jebkurā produktā un/vai pakalpojumā, kas minēts šajā materiālā, ir pieļaujamas saskaņā ar tā domicila normatīvajiem aktiem. Šīs materiāls nav domāts nevienai personai jurisdikcijā, kurā (personas nacionalitātes, rezidences vai citu iemeslu dēļ) materiāla pieejamība ir aizliegta.

Sniegtās ziņas ir paredzētas tikai informācijai, un investoriem pašiem jānoskaidro, vai šis pakalpojums vai produkts ir piemērots un atbilstošs tā investīciju vajadzībām un vai ir nepieciešama profesionāla konsultācija. Lūdzam skatīt piedāvājuma dokumentus, lai saņemtu plašāku informāciju par noteiktiem produktiem.

Daži apgalvojumi, kas šeit ietverti, var būt apgalvojumi par nākotnes izredzēm, kas balstās uz AS BlueOrange Bank pašreizējiem uzskatiem un pieņēmumiem, un ir saistīti ar zināmiem un nezināmiem riskiem un neskaidrībām, kas var novest pie attiecīgo rezultātu, snieguma vai notikumu būtiskas atšķirības no gaidītā, pamatojoties uz apgalvojumiem. Papildus nākotnes apgalvojumiem, kas ir jāskata kontekstā, vārdi „var, būs, vajadzētu, sagaida, plāno, taisās, gatavojas, uzskata, lēš, paredz, potenciāli, turpinās” un līdzīgi teicieni norāda uz nākotnes apgalvojumiem. BlueOrange neuzņemas atbildību par jebkādas šeit publicētas informācijas par nākotnes prognozēm atjaunošanu.

Investīcijas

Pagātnes rezultāti nav nākotnes rezultātu garants. Investīcijas finanšu tirgos ir pakļautas noteiktiem riskiem, tai skaitā tirgus, procentu likmju, emitenta, kredīta un inflācijas riskiem. Finanšu instrumentu cenas var paaugstināties vai pazemināties atkarībā no reāliem vai šķietamiem apstākļiem attiecīgajā tirgū, ekonomikā vai nozarē. Investīciju vērtība un ienākumi no tām var gan palielināties, gan samazināties, un jūs varat neatgūt savu sākotnējo ieguldījumu. Kad investīcijās ietilpst valūtas ekspozīcija, izmaiņas valūtas kursos var samazināt vai palielināt investīciju vērtību. Jebkādas nodokļu priekšrocības, uz kurām ir atsauces šajā materiālā, var mainīties, un to pieejamība un vērtība būs atkarīga no jūsu individuālajiem apstākļiem.

Paļāvības neesamība

Lai gan BlueOrange zināmā mērā ir nodrošinājis sniegtās informācijas precizitāti, uzticamību vai pilnīgumu, BlueOrange nesniedz nekādus apliecinājumus vai garantijas (t.sk. atbildību pret trešajām pusēm) gan tieši, gan netieši. BlueOrange pauž viedokļus tikai personīgai lietošanai un informācijai, un tie var mainīties bez brīdinājuma. Nekas, kas ir publicēts materiālā, nav uzskatāms par investīciju, juridisko, nodokļu vai citu konsultāciju, un uz to nevar paļauties, pieņemot investīciju vai citu lēmumu.

© 2018 AS BlueOrange Bank. Visas tiesības rezervētas.