КАК ОБОГНАТЬ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ 2-ГО УРОВНЯ?


В Латвии вложения в финансовые инструменты не особо популярны – лишь 1 из 100 осуществляет вложения напрямую. Однако, косвенные вложения имеет почти каждый житель Латвии, который получает заработную плату. Из каждого оклада уплачивается налог социального страхования, часть которого направляется во 2-й пенсионный уровень – в данный момент он составляет 6% от брутто заработной платы (т.е. до уплаты налогов). Например, если вы зарабатываете 10 000 евро в год, 600 из них приходятся на 2-й пенсионный уровень и вкладываются в ряд финансовых инструментов. Таким образом, почти все жители Латвии косвенным образом осуществляют вложения в финансовые инструменты.

Именно поэтому, анализируя доходность клиентских средств, переданных в управление BlueOrange, мы решили сравнить ее с результатами пенсионных планов 2-го уровня. Поскольку мы управляем инвестициями с начала 2015 года, соблюдая наилучшие принципы управления активами, все наши сравнения начинаются с соответствующей даты.

Нашу доходность вы, скорее всего, видели ранее, но мы решили ещё раз показать, чего достигли в сравнении с важнейшими индексами.

Для сравнения мы взяли среднюю доходность планов 2-го пенсионного уровня с начала 2015 года до 28 апреля 2017 года. Цели и названия конкретных планов указывать не станем.

Средняя доходность данных планов за 2 года и 4 месяца составила 5.73%. Это соответствует годовой ставке доходности в 2.42%. Однако, это средний показатель – наименьшая доходность за период составила лишь 1.35%, или 0.58% годовых. Наибольшая – 9.85% (4.11% в год). В то же время, BlueOrange обеспечил своим клиентам средневзвешенную доходность в 24.59%, или 9.9% годовых.

На одном графике (приведён ниже) мы обобщили среднюю доходность планов 2-го пенсионного уровня и результаты BlueOrange. Следует отметить, что доходность BlueOrange – средневзвешенная, то есть в неё включаются портфели с разнообразными стратегиями, объёмом и степенью риска, в том числе консервативные, сбалансированные и агрессивные.

Конечно же, стоит учитывать, что планы 2-го пенсионного уровня подлежат ряду ограничений, указанных в законодательстве: например, может быть ограничена максимальная доля конкретных инструментов. Но и у наших портфелей имеются свои ограничения. Для каждого клиента мы разрабатываем индивидуальную инвестиционную стратегию и политику, руководствуясь его желаниями, возможностями и толерантностью к риску. Клиенты, размещающие средства в соответствии с консервативной стратегией, получают большую долю облигаций в портфеле, нежели те, которые пользуются сбалансированным или агрессивным предложением. Это означает, что BlueOrange ведёт деятельность в одинаковых условиях с управляющими пенсионных планов, однако мы смогли обеспечить существенно более высокую доходность.

В последнее время стал актуальным вопрос высоких комиссий, «съедающих» доходность пенсионных планов. Никто не работает бесплатно, поэтому более высокую доходность нельзя обусловить низкими комиссиями.

Также бытует мнение, что пенсионные планы должны быть очень консервативными и содержать по возможности меньше рискованных активов. Однако и это не всегда так. Именно поэтому сформированы пенсионные планы с разными уровнями риска. Мы считаем, что люди в возрасте от 18 до 50 лет должны выбирать активные, т.е. более агрессивные пенсионные планы, поскольку инвестиционный горизонт составляет по меньшей мере 15 лет. Соответственно, вложения в такие планы должны быть значительно более агрессивными и обеспечивать более резкий прирост капитала, извлекать выгоду из краткосрочных колебаний, а не стремиться к максимальной сохранности капитала. На более поздних этапах жизни, по приближении пенсионного возраста, можно начать переход на пенсионные планы с более консервативным профилем. Всем этим мы хотим сказать, что стратегии BlueOrange похожи на пенсионные планы.

В Латвии 2-й пенсионный уровень обязателен для всех трудящихся. Инвесторы могут выбрать стратегию из ряда предложенных планов. Тем не менее, все планы в целом обеспечивают сравнительно слабый прирост капитала, и с этим придётся смириться до тех пор, пока не появятся более привлекательные альтернативы.

Отдельная история – вложения частных лиц. Каждый успешный, добившийся финансовых достижений предприниматель, профессионал, спортсмен или художественный деятель, как правило, имеет сравнительно большие накопления. Пора заставить эти накопления работать.

Предлагаемая BlueOrange услуга управления активами - одно из наиболее привлекательных решений для такого клиента. Ему не приходится уделять инвестированию много времени и не обязательно быть профессионалом в сфере инвестиций.

Важно выбрать управляющего активами, которому можно довериться. Если вы передаёте средства в управление BlueOrange, это означает, что мы, скорее всего, уже встретились лично, и вы знаете, к кому обратиться при возникновении вопросов. Деньги не будут переданы неизвестным управляющим в других странах. BlueOrange будет регулярно публиковать актуальные идеи, комментарии и обзоры в блоге, помогая существующим и потенциальным клиентам сориентироваться в ходе наших мыслей.

Несмотря на то, что выбор планов 2-го пенсионного уровня очень ограничен, в мире традиционных инвестиций возможности безграничны. Именно поэтому призываем вас связаться с нами и выбрать управляющего и решения, с которыми вы сможете познакомиться лично, которым можете доверять.


Пол Миклашевич
Директор по управлению активами 

Важная юридическая информация

Ничто из указанного здесь не представляет собой предложение, запрос или рекомендацию в отношении какого-либо инвестиционного продукта или услуги, предложение продать или просьбу предложить приобрести какие-либо финансовые инструменты; никакие такие услуги не предоставляются, финансовые инструменты не предлагаются и не продаются ни в одной юрисдикции, в которой такое предложение, просьба, предоставление или продажа являлись бы незаконными. Всё содержание материала подчиняется действующим нормативно-правовым актам. Каждый потенциальный инвестор обязан удостовериться, что вложение в любой продукт или услугу, указанные в настоящем материале, разрешается согласно правовым актам его домициля. Материал не предназначен для какого-либо лица в юрисдикции, в которой публикация или доступность материала запрещена (по причине национальности, места проживания/расположения или по иной причине).

Сведения предоставлены исключительно в информационных целях, и инвесторам следует лично определить, является ли отдельный продукт или услуга подходящим для их инвестиционных потребностей, либо обратиться за профессиональной консультацией с учётом их текущей ситуации. Пожалуйста, обратитесь к документам с предложениями, чтобы получить более подробную информацию об определённых продуктах.

Некоторые утверждения, указанные здесь, могут являться изъявлением ожиданий в будущем либо иными заявлениями о будущем, которые основываются на текущих взглядах и предположениях BlueOrange (торговая марка, используемая юридическим лицом Baltikums Bank AS, далее в тексте – «BlueOrange»), и влекут за собой известные и неизвестные риски и элемент неопределённости, вследствие чего действительные результаты, работа или развитие событий могут существенно отличаться от указанного или подразумеваемого в таких утверждениях. Помимо утверждений, касающихся будущего согласно контексту, слова «может, будет, должно, ожидается, планирует, намеревается, ожидает, считает, оценивает, прогнозирует, потенциально, продолжит» и похожие выражения указывают на то, что утверждение касается будущего. BlueOrange не принимает на себя обязательств по дополнению какой-либо информации, содержащейся здесь, которая касается будущего.

Инвестиции

Предыдущие показатели не являются гарантией будущих результатов. Инвестиции в финансовые рынки связаны с определёнными рисками, включая рыночный риск, риск процентных ставок, риск эмитента, кредитный риск, риск инфляции. Цены финансовых инструментов могут как повышаться, так и снижаться вследствие как действительных, так и кажущихся обстоятельств на рынке, в экономике или в отрасли. Стоимость вложений и доход с таковых могут как возрасти, так и снизиться, и вы рискуете не вернуть сумму, вложенную изначально. Инвестиции с экспозицией в валюте могут подорожать либо подешеветь в зависимости от изменений курсов обмена. Любые налоговые преимущества, указанные в материале, могут меняться, а их доступность и ценность будут зависеть от ваших обстоятельств.

Отсутствие уверенности

Несмотря на то, что BlueOrange приложил разумные усилия, чтобы обеспечить точность информации, содержащейся в настоящем материале, касательно её точности, надёжности или полноты BlueOrange не даёт никаких заявлений или гарантий (включая обязательства перед третьими лицами), как открытых, так и подразумевающихся. BlueOrange предоставляет выраженные мнения и иное содержание материала для личного пользования и исключительно в информационных целях; содержание может меняться без предупреждения. Ничто из содержащегося в настоящем материале не представляет собой инвестиционную, юридическую, налоговую или иную консультацию, и на таковое не следует полагаться при принятии инвестиционного или иного решения.

© 2017 Baltikums Bank AS (BlueOrange). Все права защищены.