Результаты управления активами BlueOrange в марте


Наша средневзвешенная доходность в марте составила -1,94%. С начала 2015 года мы обеспечили клиентам нетто-доходность в +33,05%.

Если говорить о нетто-доходности инвестиционных стратегий, то средневзвешенный показатель за март составил (a) -0,61% по консервативным стратегиям, (b) -1,60% по сбалансированным стратегиям и (c)-3,37% по агрессивным стратегиям.

В марте финансовые рынки продолжали испытывать значительную волатильность, и ни один сектор не остался в стороне.

Перспектива глобальной торговой войны в сочетании с повышенной напряженностью в Сирии ежедневно служили поводом для всё новых заголовков в СМИ, в результате которых на рынках наблюдался то резкий спад, то состояние эйфории. К концу месяца состояние «штопора» на рынке возобладало.

Мы не можем контролировать мировые политические события или осуждать твиты влиятельных людей.

Однако то, что мы можем предложить – это крепкая рука и чувство перспективы в эпоху свирепствующей иррациональности.

В комментарии за прошлый месяц нами отмечено, что «изначально февральская распродажа была инициирована более высокой инфляцией, о чем 2 февраля свидетельствовали данные о ставке средней почасовой заработной платы, которые были лучше ожидаемых».

Что ж, в марте этот же показатель оказался ниже ожидаемого и показал, что заработная плата в США выросла лишь на 2,6% в годовом исчислении по сравнению с февральским показателем в 2,9%. Все равно, рынок нашел причину для паники, и данные об обратном не послужили основанием прекратить истерию. К счастью, хаос, порожденный заголовками новостей, играет на руку опытным управляющим портфелей, и хотя волатильность утомительна, благодаря ей появляются возможности, которые приводят к лучшей производительности в долгосрочной перспективе.

Один из положительных моментов заключается в том, что рост процентных ставок с начала года означает, что доходность по высококачественным долларовым облигациям снова становится интересной, что служит на пользу консервативным инвесторам.

Несмотря на всю волатильность рынка, февраль и март стали лучшими месяцами для наших сотрудников из отдела продаж, а это значит, что мы смогли инвестировать средства новых клиентов по привлекательным ценам. Поздравляем Андрея и его команду – вы блестяще делаете свою работу!

В апреле мы наблюдали значительный рост доходов в свете расширяющейся глобальной экономики и снижения Трампом корпоративного налога. Санкции США в отношении российских промышленных титанов заставили мир глубже рассмотреть вопрос о сырьевых товарах и их доступности, и повысили цены на основные металлы. Мы терпеливо ждали, что этот сектор привлечет больше внимания, и были рады эффективным показателям выбранных нами инвестиций. За время написания этого комментария мы уже сполна компенсировали отрицательные результаты за март.

От имени команды Управления портфелями клиентов благодарю вас за неиссякаемое доверие и поддержку!


Пол Миклашевич

Важная юридическая информация

Ничто из указанного здесь не представляет собой предложение, запрос или рекомендацию в отношении какого-либо инвестиционного продукта или услуги, предложение продать или просьбу предложить приобрести какие-либо финансовые инструменты; никакие такие услуги не предоставляются, финансовые инструменты не предлагаются и не продаются ни в одной юрисдикции, в которой такое предложение, просьба, предоставление или продажа являлись бы незаконными. Всё содержание материала подчиняется действующим нормативно-правовым актам. Каждый потенциальный инвестор обязан удостовериться, что вложение в любой продукт или услугу, указанные в настоящем материале, разрешается согласно правовым актам его домициля. Материал не предназначен для какого-либо лица в юрисдикции, в которой публикация или доступность материала запрещена (по причине национальности, места проживания/расположения или по иной причине).

Сведения предоставлены исключительно в информационных целях, и инвесторам следует лично определить, является ли отдельный продукт или услуга подходящим для их инвестиционных потребностей, либо обратиться за профессиональной консультацией с учётом их текущей ситуации. Пожалуйста, обратитесь к документам с предложениями, чтобы получить более подробную информацию об определённых продуктах.

Некоторые утверждения, указанные здесь, могут являться изъявлением ожиданий в будущем либо иными заявлениями о будущем, которые основываются на текущих взглядах и предположениях AS BlueOrange Bank, и влекут за собой известные и неизвестные риски и элемент неопределённости, вследствие чего действительные результаты, работа или развитие событий могут существенно отличаться от указанного или подразумеваемого в таких утверждениях. Помимо утверждений, касающихся будущего согласно контексту, слова «может, будет, должно, ожидается, планирует, намеревается, ожидает, считает, оценивает, прогнозирует, потенциально, продолжит» и похожие выражения указывают на то, что утверждение касается будущего. BlueOrange не принимает на себя обязательств по дополнению какой-либо информации, содержащейся здесь, которая касается будущего.

Инвестиции

Предыдущие показатели не являются гарантией будущих результатов. Инвестиции в финансовые рынки связаны с определёнными рисками, включая рыночный риск, риск процентных ставок, риск эмитента, кредитный риск, риск инфляции. Цены финансовых инструментов могут как повышаться, так и снижаться вследствие как действительных, так и кажущихся обстоятельств на рынке, в экономике или в отрасли. Стоимость вложений и доход с таковых могут как возрасти, так и снизиться, и вы рискуете не вернуть сумму, вложенную изначально. Инвестиции с экспозицией в валюте могут подорожать либо подешеветь в зависимости от изменений курсов обмена. Любые налоговые преимущества, указанные в материале, могут меняться, а их доступность и ценность будут зависеть от ваших обстоятельств.

Отсутствие уверенности

Несмотря на то, что BlueOrange приложил разумные усилия, чтобы обеспечить точность информации, содержащейся в настоящем материале, касательно её точности, надёжности или полноты BlueOrange не даёт никаких заявлений или гарантий (включая обязательства перед третьими лицами), как открытых, так и подразумевающихся. BlueOrange предоставляет выраженные мнения и иное содержание материала для личного пользования и исключительно в информационных целях; содержание может меняться без предупреждения. Ничто из содержащегося в настоящем материале не представляет собой инвестиционную, юридическую, налоговую или иную консультацию, и на таковое не следует полагаться при принятии инвестиционного или иного решения.

© 2018 AS BlueOrange Bank. Все права защищены.