РЕЗУЛЬТАТЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ BLUEORANGE В СЕНТЯБРЕ


Наша средневзвешенная доходность в сентябре составила +0.60%, благодаря чему общий результат с начала года достиг +13.97%.

Рынки акций продолжили показывать высокий рост в сентябре, в то время как стоимость облигаций понизилась на фоне продолжающихся ожиданий повышения ставок в США.

Месяц назад мы упомянули, что сектор энергетики казался нам слишком дешёвым. Мы увеличили позиции в секторе, благодаря чему получили прибыль от восстановления цен на акции энергокомпаний.

Наши вложения в акции компаний, добывающих недрагоценные металлы, не дали хороших результатов, однако волатильность является платой за участие в данном секторе; в начале октября мы наблюдаем восстановление цен.

В целом мы не предприняли значительных изменений в портфелях, однако заключили одну очень важную сделку: продали все акции Shopify Inc. (SHOP US).

Мы начали приобретать акции Shopify в сентябре 2015 года. Первая покупка прошла по цене $28.19, и мы продолжили покупать акции в 2016 году, когда превосходные результаты Shopify не только подтверждали, но и усиливали наш инвестиционный тезис. В 2017 году мы продали половину этих акций в рамках обычного обслуживания портфелей – цена SHOP к тому времени удвоилась, и объём позиции стал слишком большим. Несколько недель назад мы продали все приобретённые акции по цене выше $116. Мы продолжаем считать Shopify невероятно хорошей компанией, но иногда необходимо уметь остановиться и разместить капитал в других активах хотя бы на время.

На макроэкономическом фронте снова появилась вероятность реформы корпоративного налогообложения в США, однако мы не знаем, когда (если вообще) будет утверждён соответствующий законопроект. Снижение налогов может увеличить доходность корпораций, а это хорошо скажется на американских акциях.

Тем временем надвигается новый сезон корпоративной отчетности, и мы всерьёз займёмся проверкой своих инвестиционных тезисов, а также продолжим искать инвестиционные возможности, которые увеличат состояние наших клиентов.


Свяжитесь с нами по адресу asset@blueorangebank.com, чтобы получить более подробную информацию о наших инвестиционных стратегиях.

От имени команды Управления портфелями клиентов BlueOrange благодарю вас за неиссякаемое доверие и поддержку!


Пол Миклашевич

Важная юридическая информация

Ничто из указанного здесь не представляет собой предложение, запрос или рекомендацию в отношении какого-либо инвестиционного продукта или услуги, предложение продать или просьбу предложить приобрести какие-либо финансовые инструменты; никакие такие услуги не предоставляются, финансовые инструменты не предлагаются и не продаются ни в одной юрисдикции, в которой такое предложение, просьба, предоставление или продажа являлись бы незаконными. Всё содержание материала подчиняется действующим нормативно-правовым актам. Каждый потенциальный инвестор обязан удостовериться, что вложение в любой продукт или услугу, указанные в настоящем материале, разрешается согласно правовым актам его домициля. Материал не предназначен для какого-либо лица в юрисдикции, в которой публикация или доступность материала запрещена (по причине национальности, места проживания/расположения или по иной причине).

Сведения предоставлены исключительно в информационных целях, и инвесторам следует лично определить, является ли отдельный продукт или услуга подходящим для их инвестиционных потребностей, либо обратиться за профессиональной консультацией с учётом их текущей ситуации. Пожалуйста, обратитесь к документам с предложениями, чтобы получить более подробную информацию об определённых продуктах.

Некоторые утверждения, указанные здесь, могут являться изъявлением ожиданий в будущем либо иными заявлениями о будущем, которые основываются на текущих взглядах и предположениях AS BlueOrange Bank, и влекут за собой известные и неизвестные риски и элемент неопределённости, вследствие чего действительные результаты, работа или развитие событий могут существенно отличаться от указанного или подразумеваемого в таких утверждениях. Помимо утверждений, касающихся будущего согласно контексту, слова «может, будет, должно, ожидается, планирует, намеревается, ожидает, считает, оценивает, прогнозирует, потенциально, продолжит» и похожие выражения указывают на то, что утверждение касается будущего. BlueOrange не принимает на себя обязательств по дополнению какой-либо информации, содержащейся здесь, которая касается будущего.

Инвестиции

Предыдущие показатели не являются гарантией будущих результатов. Инвестиции в финансовые рынки связаны с определёнными рисками, включая рыночный риск, риск процентных ставок, риск эмитента, кредитный риск, риск инфляции. Цены финансовых инструментов могут как повышаться, так и снижаться вследствие как действительных, так и кажущихся обстоятельств на рынке, в экономике или в отрасли. Стоимость вложений и доход с таковых могут как возрасти, так и снизиться, и вы рискуете не вернуть сумму, вложенную изначально. Инвестиции с экспозицией в валюте могут подорожать либо подешеветь в зависимости от изменений курсов обмена. Любые налоговые преимущества, указанные в материале, могут меняться, а их доступность и ценность будут зависеть от ваших обстоятельств.

Отсутствие уверенности

Несмотря на то, что BlueOrange приложил разумные усилия, чтобы обеспечить точность информации, содержащейся в настоящем материале, касательно её точности, надёжности или полноты BlueOrange не даёт никаких заявлений или гарантий (включая обязательства перед третьими лицами), как открытых, так и подразумевающихся. BlueOrange предоставляет выраженные мнения и иное содержание материала для личного пользования и исключительно в информационных целях; содержание может меняться без предупреждения. Ничто из содержащегося в настоящем материале не представляет собой инвестиционную, юридическую, налоговую или иную консультацию, и на таковое не следует полагаться при принятии инвестиционного или иного решения.

© 2017 AS BlueOrange Bank. Все права защищены.